股票简称：汇通集团 股票代码：603176
债券简称：汇通转债 债券代码：113665
申港证券股份有限公司
对于汇通建筑集团股份有限公司
公开拓行可调理公司债券
债券受托料理东谈主：
（中国（上海）解放商业历练区世纪正途 1589 号
长泰外洋金融大厦 16/22/23 楼）
二〇二四年五月
挫折声明
申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”）编制本论述的内容及信息
起首于汇通建筑集团股份有限公司（以下简称“汇通集团”、“公司”或“刊行
东谈主”）对外公布的公开信息闪现文献及刊行东谈主向申港证券提供的费力。
申港证券依据《公司债券刊行与来往料理办法》《公司债券受托料理东谈主执业
行动准则》
《可调理公司债券料理办法》《汇通建筑集团股份有限公司公开拓行
可调理公司债券受托料理契约》（以下简称“《受托料理契约》”）《汇通建筑集团
股份有限公司公开拓行可调理公司债券召募剖释书》等编制本论述。
本论述不组成对投资者进行或不进行某项行动的保举主张，投资者冒失相
关事宜作念出孤立判断，而不应将本论述中的任何内容据以动作申港证券所作的
原意或声明。请投资者孤立参议专科机构主张，在职何情况下，投资者不可将
本论述动作投资行动依据。
第一节 本次可转债大略
一、核准文献及核准范畴
刊行可调理公司债券的批复》（证监许可[2022]2894 号），核准公司向社会公开拓
行面值总和 36，000.00 万元可调理公司债券，期限 6 年。
二、本次公司债券的基本情况
（一）刊行证券的类型
本次刊行证券的类型为可调理为公司 A 股股票的可调理公司债券（以下简称
。该可调理公司债券及改日调理的公司 A 股股票在上海证券来往所
“可转债”）
上市。
（二）债券代码及简称
债券代码：113665；债券简称：汇通转债。
（三）债券刊行日期
本次债券刊行日为 2022 年 12 月 15 日。
（四）刊行范畴
本次刊行可转债总和为东谈主民币 36，000.00 万元。
（五）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可转债每张面值为 100 元东谈主民币，按面值刊行。
（六）债券期限
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起六年，即自 2022 年 12 月 15 日至 2028
年 12 月 14 日。
（七）债券利率
本次刊行的可转债票面利率为：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、
第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。
（八）还本付息的期限和形状
本次刊行的可调理公司债券汲取每年付息一次的付息形状，到期归赵本金和
终末一年利息。
年利息指可调理公司债券抓有东谈主按抓有的可调理公司债券票面总金额自可
调理公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。
年利息的贪图公式为：I=B×i
I：指年利息额；B：指本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主在计息年度（以下
简称“已往”或“每年”）付息债权登记日抓有的可调理公司债券票面总金额；i：指可
调理公司债券已往票面利率。
①本次可调理公司债券汲取每年付息一次的付息形状，计息肇端日为可调理
公司债券刊行首日。可调理公司债券抓有东谈主所获取利息收入的应付税项由可调理
公司债券抓有东谈主背负。
②付息日：每年的付息日为本次可调理公司债券刊行首日起每满一年确当日。
如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个奇迹日，顺延时代不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度辩论利息和股利的包摄等事项，
由公司董事会阐明关连法律法则及上海证券来往所的章程详情。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来往日，公
司将在每年付息日之后的五个来往日内支付已往利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）肯求调理成公司股票的可调理公司债券，公司不再向其抓有
东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（九）转股期限
本次刊行的可调理公司债券转股期自可调理公司债券刊行终了之日（2022 年
止（即 2023 年 6 月 21 日至 2028 年 12 月 14 日止）（如遇法定节沐日或休息日延
至自后的第 1 个来往日；顺延时代付息款项不另计息）。债券抓有东谈主对转股或者
不转股有选拔权，并于转股的次日成为公司鼓动。
（十）转股价钱的详情偏激调理
本次刊行的可调理公司债券的启动转股价钱为 8.23 元/股，不低于召募剖释
书公告日前二十个来往日公司股票来往均价（若在该二十个来往日内发生过因除
权、除息引起股价调理的情形，则对调理赶赴明天的来往均价按历程相应除权、
除息调理后的价钱贪图）和前一个来往日公司股票来往均价。
召募剖释书公告日前二十个来往日公司股票来往均价=召募剖释书公告日前
二十个来往日公司股票来往总和/该二十个来往日公司股票来往总量；召募剖释
书公告日前一来往日公司股票来往均价=召募剖释书公告日前一来往日公司股票
来往总和/该日公司股票来往总量。
在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次刊行的可调理公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，
公司将按上述条件出现的先后规则，挨次对转股价钱进行积存调理，具体调理办
法如下：
假定调理前转股价为 P0，每股派送红股或转增股本率为 N，每股增发新股或
配股率为 K，增发新股价或配股价为 A，每股派发现款股利为 D，调理后转股价
为 P（调理值保留一丝点后两位，终末一位实行四舍五入），则：
派送红股或转增股本：P＝P0/（1＋N）；
增发新股或配股：P＝（P0＋A× K）/（1＋K）；
上述两项同期进行：P＝（P0＋A× K）/（1+N+K）；
派发现款股利：P＝P0-D；
三项同期进行时：P＝（P0-D＋A× K）/（1＋N＋K）。
公司出现上述股份和/或鼓动权益变化情况时，将挨次进行转股价钱调理，并
在中国证监会指定的上市公司信息闪现媒体上刊登转股价钱调理的公告，并于公
告中载明转股价钱调理日、调理办法及暂停转股时代（如需）。当转股价钱调理
日为本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主转股肯求日或之后，调理股份登记日之前，
则该抓有东谈主的转股肯求按公司调理后的转股价钱扩充。
当公司可能发生股份回购（因职工抓股规划、股权激勉或为重视公司价值及
鼓动利益所必需的股份回购以外）、吞并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数目和/或鼓动权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主的
债职权益或转股孳生权益时，公司将视具体情况按照平允、平允、公允的原则以
及充分保护本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主权益的原则调理转股价钱。辩论转
股价钱调理内容及操作办法将依据其时国度辩论法律法则及证券监管部门的相
关章程来制订。
（十一）转股价钱向下校阅条目
在本次刊行的可调理公司债券存续时代，当公司股票在职意流通三十个来往
日中至少十五个来往日的收盘价低于当期转股价钱 85%时，公司董事会有权建议
转股价钱向下修正决策并提交公司鼓动大会表决。
上述决策须经出席会议的鼓动所抓表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，抓有本次刊行的可调理公司债券的鼓动应当侧目。修正后的
转股价钱应不低于本次鼓动大会召开日前二十个来往日公司股票来往均价和前
一来往日公司股票来往均价，且同期不得低于最近一期经审计每股净钞票以及股
票面值。
若在前述三十个来往日内发生过转股价钱调理的情形，则在转股价钱调理日
前的来往日按调理前的转股价钱和收盘价贪图，在转股价钱调理日及之后的来往
日按调理后的转股价钱和收盘价贪图。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登关连公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时代（如需）等
辩论信息。从股权登记日后的第一个来往日（即转股价钱修正日），启航点归附转
股肯求并扩充修正后的转股价钱。
若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，调理股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价钱扩充。
（十二）转股股数详情形状
本次可调理公司债券抓有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目的贪图形状为
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
其中：Q 为转股的数目；V 为可调理公司债券抓有东谈主肯求转股的可调理公司
债券票面总金额；P 为肯求转股当日灵验的转股价钱。
本次可调理公司债券抓有东谈主肯求调理成的股份须是整数股。转股时不及调理
为一股的可调理公司债券余额，公司将按照上海证券来往所等部门的辩论章程，
在可调理公司债券抓有东谈主转股当日后的五个来往日内以现款兑付该部分可调理
公司债券票面余额偏激所对应确当期应计利息。
（十三）赎回条目
在本次刊行的可调理公司债券期满后 5 个来往日内，刊行东谈主将按债券面值的
在本次刊行的可调理公司债券转股期内，当下述两种情形的大肆一种出面前，
公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一皆或部分未转
股的可调理公司债券：
①在本次刊行的可调理公司债券转股期内，若是公司股票在职何流通三十个
来往日中至少有十五个来往日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%
（含 130%）；
②当本次刊行的可调理公司债券未转股余额不及 3，000 万元时。
当期应计利息的贪图公式为：IA=B× i× t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主抓有的将赎回的可调理公司债券票
面总金额；
i：指可调理公司债券已往票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的履行日期天数
（算头不算尾）。
若在前述三十个来往日内发生过转股价钱调理的情形，则在调理前的来往日
按调理前的转股价钱和收盘价钱贪图，调理后的来往日按调理后的转股价钱和收
盘价钱贪图。
（十四）回售条目
在本次刊行的可调理公司债券终末两个计息年度内，若是公司股票任何流通
三十个来往日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可调理公司债券抓有东谈主有
权将其抓有的可调理公司债券一皆或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回
售给公司。
当期应计利息的贪图公式为：
IA=B× i× t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主抓有的将
回售的可调理公司债券票面总金额；i 为可调理公司债券已往票面利率；t 为计息
天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的履行日期天数（算头不算尾）。
若在上述来往日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可调理公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利
等情况而调理的情形，则在调理前的来往日按调理前的转股价钱和收盘价钱贪图，
在调理后的来往日按调理后的转股价钱和收盘价钱贪图。若是出现转股价钱向下
修正的情况，
贵金属投资则上述“流通三十个来往日”须从转股价钱调理之后的第一个来往日
起再行贪图。
本次刊行的可调理公司债券的终末两个计息年度，可调理公司债券抓有东谈主在
每年回售条件初次豪爽后可按上述商定条件欺骗回售权一次，若在初次豪爽回售
条件而可调理公司债券抓有东谈主未在公司届时公告的回售呈报期内呈报并实施回
售的，该计息年度不应再欺骗回售权。可调理公司债券抓有东谈主不可屡次欺骗部分
回售权。
若公司本次刊行的可调理公司债券召募资金投资名堂的实施情况与公司在
召募剖释书中的原意情况比较出现要紧变化，阐明中国证监会的关连章程被视作
变嫌召募资金用途或被中国证监会认定为变嫌召募资金用途的，可调理公司债券
抓有东谈主享有一次回售的职权。可调理公司债券抓有东谈主有权将其抓有的一皆或部分
可调理公司债券按债券面值加上圈套期应计利息价钱回售给公司。
当期应计利息的贪图公式为：
IA=B× i× t/365
其中：IA 为当期应计利息；B 为本次刊行的可调理公司债券抓有东谈主抓有的将
回售的可调理公司债券票面总金额；i 为可调理公司债券已往票面利率；t 为计息
天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的履行日期天数（算头不算尾）。
抓有东谈主在附加回售条件豪爽后，不错在公司公告后的附加回售呈报期内进行
回售，本次附加回售呈报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
（十五）转股后的股利分派
因本次刊行的可调理公司债券转股而加多的公司股票享有与原股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘世俗股鼓动（含因可调理公
司债券转股酿成的鼓动）均参与当期股利分派，享有同等权益。
（十六）召募资金用途
经 2022 年 5 月 25 日召开的第一届董事会第二十二次会议，以及 2022 年 6 月
公司债券不跳跃 360 万张，本次公开拓行可转债召募资金总和不跳跃 36，000.00 万
元，扣除刊行用度后的召募资金净额将按齐齐整整规则投资于以下名堂：
单元：万元
序 名堂投资 拟使用募 董事会前
名堂称号
号 总和 集资金 插足
徐水区 2021-2022 年农村生流水源江水置换名堂
（EPC）
保定市清苑区旧城区改造升迁工程（城市双修）
四期名堂之（谈路改造升迁工程四期）总承包
保定深圳高新时刻科技立异产业园基础设施建
设名堂谈路工程（深保正途以北）总承包
共计 177，600.38 36，000.00 30，219.19
注：1、名堂投资总和为刊行东谈主与业主方签署的工程合同中商定的合同总价；
期）总承包名堂系刊行东谈主动作齐集体牵头东谈主参与的名堂，刊行东谈主慎重除交通工程外的一皆施
工奇迹及本名堂一皆预算编制奇迹，工程用度约为 21，010.62 万元；
承包名堂系刊行东谈主动作齐集体参与方参与，齐集体牵头东谈主为北京市市政工程设想筹商总院有
限公司，其他齐集体参与方包括北京市政路桥股份有限公司、中国十七冶集团有限公司、河
北建筑集团股份有限公司，公司慎重 C 施工功课区的建筑工程，工程用度约为 12，644.23 万
元。
若本次刊行扣除刊行用度后的履行召募资金少于上述名堂召募资金拟插足
总和，召募资金不及部分由公司自筹料理。在本次刊行召募资金到位之前，公司
将阐明召募资金投资名堂程度的履行情况以自筹资金先行插足，并在召募资金到
位后按照关连法则章程的重要赐与置换。
（十七）刊行东谈主讲错情形、讲错奇迹及争议料理机制
以下任一事件均组成刊行东谈主在本次可转债项下的讲错事件：
（1）在本次可转债到期、加快清偿时，刊行东谈主未能偿付到期应付本金和/或
利息；
（2）刊行东谈主不履行或违犯《受托料理契约》项下的任何原意或义务（第（1）
项所述讲错情形以外）且将对刊行东谈主履行本次可转债的还本付息产生要紧不利影
响，在接受托料理东谈主书面见告，或经单独或吞并抓有本次可转债未偿还面值总和
百分之十以上的可转债抓有东谈主书面见告，
配资公司该讲错在上述见告所要求的合理期限内
仍未予纠正；
（3）刊行东谈主在其钞票、财产或股份上设定担保以至对刊行东谈主就本次可转债
的还本付息材干产生履行不利影响，或出售其要紧钞票等情形以至对刊行东谈主就本
次可转债的还本付息材干产生要紧履行性不利影响；
（4）在债券存续时代内，刊行东谈主发生闭幕、刊出、根除、破产、清理、丧失
清偿材干、被法院指定接管东谈主或已启航点关连的法律重要；
（5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立
法或司法机构或权力部门的指示、功令或敕令，或上述章程的剖释注解的变更导致发
行东谈主在本契约或本次可转债项下义务的履行变得分别法；
（6）在债券存续时代，刊行东谈主发生其他对本次可转债的如期兑付产生要紧
不利影响的情形。
刊行东谈主与申港证券签署的《公开拓行可调理公司债券受托料理契约》中对本
次刊行的可调理公司债券讲错奇迹及争议料理机制作出了明确章程，具体如下：
第 4.9 条章程：本次债券出现讲错情形或风险的，或者刊行东谈主信息闪现文献
存在演叨记录、误导性述说或者要紧遗漏，致使债券抓有东谈主遭遇赔本的，保荐机
构应当实时通过召开债券抓有东谈主会议等形状搜集债券抓有东谈主的主张，并竭力于尽职、
实时灵验地遴选关连方法，包括但不限于与刊行东谈主、增信机构、承销机构偏激他
关连方进行谈判，督促刊行东谈主、增信机构和其他具有偿付义务的机构等落实相应
的偿债方法，要求刊行东谈主追加担保，并可接受一皆或者部分债券抓有东谈主的委派，
以我方口头代表债券抓有东谈主照章肯求法定机关遴选财产保全方法、拿起民事诉讼、
肯求仲裁、参与重组或者破产的法律重要等。
第 10.1 条章程：刊行东谈主和保荐机构任何一方讲错，守约方有权依据法律、法
规和规则、召募剖释书及受托料理契约的章程根究讲错方的讲错奇迹。
第 10.2 条章程：讲错奇迹。若刊行东谈主因其罪恶、坏心、专诚欠妥行动或违犯
受托料理契约的任何行动（包括不动作）导致受托料理东谈主及/或其董事、奇迹主谈主员、
雇员和代理东谈主产生任何诉讼、职权要求、挫伤、债务、判决、赔本、本钱、支拨
和用度（包括合理的讼师用度），刊行东谈主应慎重补偿并遴选一切可能的方法将上
述赔本限度在最小鸿沟内。刊行东谈主在本款下的义务在刊行东谈主发生主体变更的情形
后由刊行东谈主职权义务的承继东谈主承担。若保荐机构因其罪恶、坏心、专诚欠妥行动
或违犯受托料理契约的任何行动（包括不动作）导致刊行东谈主及/或其董事、奇迹主谈主
员、雇员和代理东谈主产生任何诉讼、职权要求、挫伤、债务、判决、赔本、本钱、
支拨和用度（包括合理的讼师用度），保荐机构应慎重补偿并遴选一切可能的措
施将上述赔本限度在最小鸿沟内。保荐机构在本款下的义务在受托料理东谈主发生主
体变更的情形后由受托料理东谈主职权义务的承继东谈主承担。
第 11.2 条章程，契约项下所产生的或与本契约辩论的任何争议，领先应在争
议各方之间协商料理。若是协商料理不成，任何一方有权向乙方场所地有统治权
的法院拿告状讼。
第二节 要紧事项及影响分析
申港证券动作汇通集团公开拓行可转债的债券受托料理东谈主，于论述期内按照
《公司债券刊行与来往料理办法》
《公司债券受托料理东谈主执业行动准则》以及《受
托料理契约》等章程和商定履行归赵券受托料理东谈主各项职责。存续期内，申港证
券对刊行东谈主本次可转债情况进行了抓续追踪和监督，密切存眷公司的筹办情况、
财务情况、资信情况，以及偿债保险方法的实施情况等，监督公司召募资金的接
收、存储、划转和本息偿付情况，切实重视债券抓有东谈主利益。现就本期债券要紧
事项论述如下：
一、累计新增告贷跳跃上年末净钞票的 20%
（一）主要财务数据情况
落幕 2023 年末，公司经审计包摄于上市公司鼓动的净钞票为 110，295.28 万
元，2024 年 1-4 月，公司累计新增告贷金额为 31，469.11 万元，一皆为银行借
款，占 2023 年末经审计包摄于上市公司鼓动的净钞票的 28.53%。
（二）对公司筹办情况和偿债材干的影响
上述新增告贷基于公司业务发展需要产生，主要用于名堂建筑以及日常运
营。现在公司分娩筹办情况渊博，财务现象安妥，通盘债务均按时还本付息，
上述新增告贷事项不会对公司筹办情况和偿债材干产生不利影响。具体分析如
下：
告贷存续至 2024 年末，则利息测算情况如下：
单元：万元
告贷 息率 款带来的利息加多额 末利润总和的比例
注：2023 年平均利息率=2023 年利息用度/2023 岁首年末平均贷款余额（2023 岁首年末贷款
余额用年度论述“长久告贷+短期告贷+一年内到期的非流动欠债”类似模拟测算） 。
预测 2024 年由新增告贷带来的利息加多额为 1，442.86 万元，占 2023 年末利
润总和的比例为 12.98%，对公司筹办情况影响较小。
公司主要偿债材干方针及新增告贷对偿债材干方针的影响情况如下：
假定新增贷款发
主要财务方针 2023.12.31/2023 年度
生在 2023 年
流动比率（倍） 1.37 1.23
速动比率（倍） 0.98 0.81
钞票欠债率（吞并口径） 78.57% 84.34%
假定上述新增贷款发生于 2023 年，探讨该部分贷款的影响后，公司主要偿
债材干方针无要紧变化。2024 年 1-4 月新增告贷对公司偿债材干方针的影响较
小。
上述财务数据为吞并报表口径贪图，除 2023 年末数据仍是审计外，其余财
务数据未经审计，敬请投资者详确。
二、追加质押担保
由于控股鼓动提供质押担保的目的证券价钱下落，触发相应的补充质押义
务，阐明《召募剖释书》及关连商定，公司控股鼓动张忠强先生、张忠山先
生、张中奎先生和张籍文先生共追加 57，041，304 股公司股份为“汇通转债”提供
补充质押担保，并于 2024 年 4 月 29 日在中国证券登记结算有限奇迹公司办理
了股份质押登记手续，落幕本论述出具日，上述鼓动累计质押股份情况如下：
鼓动名 抓股比 本次质押前累 本次质押后累 占其所抓 占公司总
抓股数目
称 例 计质押数目 计质押数目 股份比例 股本比例
张忠强 106，716，666 22.87% 26，999，877 49，509，150 46.39% 10.61%
张忠山 106，716，666 22.87% 26，999，877 49，509，150 46.39% 10.61%
张籍文 31，666，667 6.79% 8，011，833 14，691，143 46.39% 3.15%
张中奎 25，333，333 5.43% 6，409，466 11，752，914 46.39% 2.52%
共计 270，433，332 57.95% 68，421，053 125，462，357 - 26.89%
落幕本论述出具日，公司控股鼓动累计质押股份数目占其所抓有公司股份
数目比例未跳跃 50%，本次质押不会对公司主营业务、融资授信及融资本钱、
抓续筹办材干等分娩筹办产生影响，不会影响公司限度权相识、股份结构及日
常料理。本次质押缩小了“汇通转债”的信用风险，保险其按时还本付息，将
灵验保护投资者的权益。
三、其他剖释
公司原意所闪现信息的真确、准确、齐全、实时，并将按照上海证券来往
所关连自律规则的章程，履行关连后续信息闪现义务。
申港证券动作本期债券受托料理东谈主将抓续存眷上述事项，阐明《公司债券
受托料理东谈主执业行动准则》第十二条、第十八条要求及《受托料理契约》的约
定出具本临时受托料理事务论述，并提示投资者详确关连风险。申港证券后续
将密切存眷刊行东谈主对本期债券的本息偿付情况以偏激他对债券抓有东谈主利益有重
大影响的事项，并将严格履行债券受托料理东谈主职责。
特此请投资者存眷本期债券的关连风险，并提请投资者对关连事项作念出独
立判断。
（以下无正文）
