西南证券股份有限公司王湘杰，邓文鑫近期对广联达进行究诘并发布了究诘敷陈《2023年年报点评：转型期功绩承压，夯实基础静待拐点》，本敷陈对广联达给出买入评级，以为其指标价位为14.50元，现时股价为11.71元，预期上升幅度为23.83%。

　　广联达(002410)　　投资重点　　事件：公司发布2023年年度敷陈，全年实现收入65.6亿元，同比减少0.4%，实现归母净利润1.2亿元，同比减少88.0%，实现扣非后归母净利润5442.8万元，同比减少94.1%。　　利润短期承压，组织架构完成调遣静待拐点到来。敷陈期内，受建筑行业开工情况影响，公司收入与2022年基本持平；利润下滑幅度较大，主淌若东谈主力资本、折旧摊销和钞票减值增多所导致。用度端看，公司销售、管理、研发用度率永诀为30.6%（+4.95pp）、19.3%（+0.61pp）、28.9%（+5.88pp）；摊销减值方面，公司募资名目转入无形钞票后运行摊销、西安研发基地转固后折旧同比增多约2亿元，同期受部分业务板块增速未达预期影响，钞票减值同比增多约1亿元。2023年为公司“九三战术”开局之年，公司于岁首运行组织架构升级，进程一年的磨合现已基本调遣结束，瞻望将从容开释红利，贵金属投资莳植组织效益。　　数字造价逆势稳盘，数字新资本空间可期。公司数字造价业求实现收入51.7亿元，同比增长8.3%%，签署云左券35.6亿元，同比着落9.1%，剔除三年期左券影响，同比基本持平。公司提前完成造价业务云转型，居品续费率、活跃度等保持高位，匡助公司收入侧熨平行业景气度波动。数字新资本业求实现云收入6.0亿元，同比增长52.4%，顽强云左券5.4亿元，同比着落21.5%。公司于2023年主合手数字新资本居品托福和升级，配资公司居品诳骗率和续费率灵验莳植，续费率照旧接近造价居品的续费水平。咱们以为，卑劣建筑客户对资本管理的致密化条目将从容莳植，数字新资本业务阅历两年的基础打造，标杆案例无边，有望迎来广大成漫空间。　　数字施工优化聚焦，数字联想蓄势待发。受拓荒名目开工阐扬影响，公司施工业求实现收入8.6亿元，同比减少35.0%，公司积极调遣计算策略，聚焦名目质地，陆续莳植自研软硬件的占比，加大对业务盈利性和现款流管理，销售回款同比2022年有所莳植。公司数字联想业求实现收入8727.4亿元，同比减少27.5%，敷陈期内公司数维联想居品完成价值考证，后续有望加快践诺。此外，敷陈期内公司完成国际能耗模拟软件公司EQUA Simulation AB（瑞典）并表，助力国际业求实现收入1.9亿元，同比增长26.4%。　　盈利预测与投资苛刻。商量到公司在2023年已基本完成组织架构升级，后续降本增效举措有望从容收尾红利，同期数字新资本等业务在打好标杆效应的基础上或将加快孝顺功绩增量，公司利润有望赶紧复原。瞻望公司2024-2026年EPS永诀为0.29元、0.44元、0.60元，对应动态PE永诀为39倍、27倍、19倍。保管“买入”评级。　　风险教导：建筑行业景气度下行；行业竞争加重；中枢研发东谈主员流失；中枢居品续费率不足预期等风险。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据联想，中金公司于钟海究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值为69.96%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.8亿，笔据现价换算的预测PE为28.56。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家；昔时90天内机构指标均价为28.65。

以上本色由本站笔据公开信息整理，由算法生成，与本立正场无关。本站致力但不保证该信息（包括但不限于翰墨、视频、音频、数据及图表）一都大要部天职容的的准确性、齐备性、灵验性、实时性等，如存在问题请关系咱们。本文为数据整理，分歧您组成任何投资苛刻，投资有风险，请严慎有磋磨。