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“不要怕，是本领性调遣。”

百度智能云的收入片晌出现了下滑。在百度2024年第三季度财报电话会上，百度首创东谈主、董事长兼首席推行官李彦宏公布，三季度，百度智能云营收达49亿元，同比增长11 %，Non-GAAP 盘算推算利润率同比升迁。其中，AI洽商收入占比捏续升迁至超11%。

不外，相较于上一季度的51亿元收入，百度智能云的收入环比是着落的，在险些齐是利好环境的条款下，这种下滑的出现让东谈主不明。

好在百度智能云奇迹群总裁沈抖给出了讲解：咱们的东谈主工智能云业务由两大部分构成，即个东谈主云以及面向企业和世界部门的云职业。本季度东谈主工智能云总营收增长略有放缓，主若是由于短期业务调遣给个东谈主云营收带来了临时性影响。

据悉，2022年沈抖从MEG（迁移生态奇迹群组）调任至ACG（智能云奇迹群组）百度网盘业务也随之被诀别至ACG，在本年早些期间，百度网盘的C端业务已再行划归迁移生态奇迹群组（MEG），这也使得相应收入从ACG剥离。

抛开短期要素影响，百度智能云能络续高增长么？

AI收入占比稳步升迁

如上图所示，近一年百度智能云的收入有所波动，除了个东谈主云业务剥离的短期影响外，每年四季度亦然云厂商收入较高的季度，总体而言，百度智能云在稳步增长。

沈抖暗示，自旧年以来，受生成式东谈主工智能和基础模子发展的激动，咱们不雅察到中国云产业正加快向东谈主工智能推断转型，越来越多的客户禁受百度的东谈主工智能云基础步伐和基础模子。

“生成式东谈主工智能洽商的营收反应了其日益增长的迷惑力，旧年第四季度咱们初度陈述时，它占咱们东谈主工智能云总营收的约5%，而到本季度照旧翻倍多余，达到了11%。是以咱们有信心这一上涨趋势将会捏续。”他说。

面前不管海外如祖国内的其他公有云巨头，齐莫得进一步公布AI洽商收入占比数据。“AI洽商收入高诚然是好的趋势，仅仅大师更多看的是大盘，收入不分是不是AI洽商，惟有能带来故意润的增长，而且大模子本人就能带来其他云产物的采用，百度的盘子没那么大，AI收入占比就高。”一位业内东谈主士暗示。

百度智能云公布该数据，或与其自身策略洽商。一方面，革职百度集团合座的AI战术，突显AI洽商的阐发；另一方面，百度智能云一直醉心“高质地增长”。

沈抖也提到，在盈利方面，优配最新消息咱们的东谈主工智能云业务比以往任何期间齐更健康，不按好意思国通用司帐准则推断（Non-GAAP）的买卖利润率逐年升迁。这种改善是由生成式东谈主工智能营收带来的利润率捏续升迁，以及咱们勉力于于扫尾高质地营收增长所运行的。瞻望异日，咱们有信心百度东谈主工智能云业务将恒久保捏强盛的营收增长势头，并捏续扫尾健康的买卖利润。

云与大模子的邻接愈发精细

从行业视角不雅察，大模子和头部云推断厂商深度绑定的时势越来越主流。在国内市集，阿里、字节、腾讯、百度等互联网大厂齐采用了自研大模子的道路，自研大模子和自家云推断职业深度绑定，同期一些平台也支捏更多第三方大模子的 API 调用。

在全球市集，亚马逊云科技通过投资和 Anthropic 深度绑定，微软通过投资和 OpenAI 深度绑定。这种时势使得大模子安适成为几家互联网巨头之间的游戏。大模子的发展也促使云推断厂商加大对 AI 基础步伐的投资。微软、亚马逊、谷歌、阿里等成本支拨增速大幅增长。

在提供大模子职业方面，云厂商具有自然上风。IDC中国计算总监刘丽辉先容，到2026年，半数以上的企业，齐会与云厂商达成生成式AI基础步伐、洽商平台器具等方面的息争。

以百度为例，文心大模子日调用量超15亿，里面撑捏了撑捏了文心大模子、萝卜快跑、百度文库、百度网盘等里面业务，外部来看，百度智能云大模子的客户遮掩超11个行业。其中，在线西宾80%的企业使用百度智能云的AI职业。

IDC陈述线路。2024上半年，中国MaaS市集范畴达2.5亿元，中国AI大模子惩办决策市集范畴达13.8亿元，百度智能云在这两个市集合均得回第别称，市占率分别为32.4%和17%。

在金融、医疗等对安全性和合规性要求较高的边界，一些企业禁受了迥殊化部署，但在更粗糙的边界中，公有云 + API 调用时势成为企业使用大模子的主流样式。

沈抖也暗示，占东谈主工智能云营收大头的，面向企业和世界部门的云职业在本季度保捏了强盛的发展势头，其增速捏续进步合座东谈主工智能云业务的增速。企业云营收的增长是由互联网、西宾、金融等多个行业对模子磨练和推理的强盛需求所激动的，这反应出客户对东谈主工智能基础步伐以及大范畴平台材干的高度认同，终点是互联网、科技和汽车等行业的主要客户增多了在咱们GPU（图形处理器）公有云上的支拨。此外，咱们也看到中型企业在数目和支拨方面齐有所增长，尤其是在营销软件等面前云市集合逼迫发展的行业里。

高盛在其研报中指出，百度展现出以东谈主工智能运行业务转型的矍铄决心，醉心搜索等 ToC 业务的用户体验。面前，受 AI 运行，百度智能云加快增长，计算四季度增速扩至 15%，AI 收入占比捏续上涨，2025 年将保捏强盛增长势头。（本文首发于钛媒体APP，作家 | 张帅，剪辑 | 盖虹达